研发费用

——以雅戈尔长期股权投资为例

案例摘要   

 长期股权投资的核算，包括长期股权投资的分类、初始计量、后续计量方法及计量属性的选择等一系列关键的问题。2006年2月15日，财政部对外发布了新企业会计准则体系，在长期股权投资的核算方面，企业会计准则做出了细致的规定，这些规定涉及长期股权投资的分类、确认，计量等各个方面。为此，我们选取国内一家有代表性的上市公司—浙江宁波雅戈尔集团股份有限公司，通过分析其在新企业会计准则实施后对长期股权投资的核算，说明长期股权投资核算对上市公司的影响。

准则链接     《企业会计准则2号—长期股权投资》

 同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，在合并日应按照区的被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。非同一控制下的企业合并，合并成本为购买日购买方为取得被购买方的控制权而付出资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，以及为企业合并而发生的各项直接相关费用。其他方式形成的长期股权投资，应按照实际支付的购买价款、发行权益性证券的公允价值、合同或协议约定的价值等作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外

 投资企业对子公司的长期股权投资，采用成本法核算，编制合并财务报表是按照权益法进行调整。投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。成本法下，除取得投资时实际支付的价或对价中包含已宣告未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投资单位宣告发放现金股利确认投资收益，其他情况下不确认投资收益。权益法下，投资单位按照想有被投资单位及利润的份额确认投资收益，收到的现金股利重建长期股权投资账面价值。

长期股权投资使企业准备长期持有的权益性投资，包括对子公司投资、对合营企业投资以及对联营企业投资等等。长期股权投资在分散企业经营风险，促进企业稳定健康发展等方面起到了重要的作用，同时，他也是企业资产的重要组成部分以及企业利润的重要来源。因此，我们必须对长期股权投资的核算给予足够的重视。长期股权投资的核算包括长期股权投资的分类、初始计量、后续计量方法以及计量属性的选择等一系列关键问题。为此，我们通过选取国内一家有代表性的上市公司—浙江宁波雅戈尔集团股份有限公司，分析其对长期股权投资的核算，说明长期股权投资核算对上市公司业绩的影响。

 一、按列公司介绍

浙江宁波雅戈尔集团股份有限公司（简称雅戈尔，股票代码：600177）原是一家以服装制造为主的公司，1993年完成股份制改造，1998年10月首次公开招募成功后，与同年11月在上海证券交易所挂牌上市。上市后，雅戈尔公司不断扩大其经营范围，并在各个行业和领域进行了一系列参股和投资活动。

案列选取雅戈尔作为分析对象的原因有以下几个方面：第一，雅戈尔是我国上市公司中拥有长期股权投资金额较大的企业之一，在2009年年报中，雅戈尔所拥有的长期股权投资为1341553987.82元，占其总资产的比例为3.20%；第二，公司持有长期股权投资种类很多，涉及长期股权投资的后续计量、长期股权投资的重分类、长期股权投资核算方法的转换等等；第三由于该公司为上市公司，其持有长期股权投资数据可通过查询其财务报表较为容易地取得。综合以上原因，笔者认为，雅戈尔公司在长期股权投资核算方面具有典型性，故选取其作为案列研究的对象。2009年雅戈尔公司持有的长期股权投资情况见表2-1 。                             

表2-1  2009年雅戈尔持有的长期股权投资情况        单位：元

二、长期股权投资初始计量对雅戈尔公司的影响

1.企业合并形成的长期股权投资

企业合并按照合并后的主体法律形式的不同进行分类，可以分为吸收合并、新设合并和控股合并，三者中，只有在控股合并下才会长期股权投资。《企业会计准则第2号—长期股权投资》规定：同意控制下的控股合并，公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式以及发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付合并对价之间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并发生的各项直接相关费用，包括为进行合并而支付的审计费用、评估费用、法律服务费用等，遇发生时计入当期损益。非同一控制下的控股合并，合并成本为购买日购买方委屈的对被购买方的控制而付出的各项直接相关费用。通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和。在合并合同中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，也计入长期股权投资成本。

2009年度，雅戈尔公司新增合并单位6家，期中5家是通过新设合并形成的子公司，不形成企业的长期股权投资。1家是通过收购形成的子公司，是公司本年从关联方宁波市州新华投资有限公司和宁波盛达发展公司分别收购了宁波市州雅戈尔贵宾楼酒店有限公司90%和10%的股权，从而形成对其控制。由此可见，公司对宁波市州雅戈尔贵宾楼酒店有限公司的合并形成了企业的长期股权投资。具体情况见表2-2。

表2-2    合并宁波市州雅戈尔贵宾酒店有限公司具体情况

为此，雅戈尔公司应当进行如下会计处理：

借：长期股权投资    500000

    贷：银行存款             159024.51 

          资本公积—股本溢价    340975.49

借：管理费用等科目（合并发生的初始直接费用）

    贷：银行存款等科目

由上述会计处理我们可以知道，同以控制下企业合并形成的长期股权投资，出合并时发生的初始直接费用外，起初始计量不会对企业的当期损益产生影响，支付的非货币形资产按账面价值转销，不确认处置损益。相反非同一控制下企业合并形成的长期股权投资的初始计量则会对企业当期损益产生影响。

2.其他方式取得的长期股权投资《企业会计准则第2号—长期股权投资》规定：以支付现金方式取得的长期股权，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外。在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价值为基础确定其初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照公允价值为基础确定。雅戈尔公司2009年通过其他方式新增的长期股权投资情况见表2-3。

表2-3   2009年雅戈尔公司通过其他方式新增的长期股权投资  金额      单位：元

            为此，雅戈尔公司应当进行如下会计处理：

    借：长期股权投资                    45826458.11

        贷：支付的对价及相关税费、资本公积、营业外收入等  45826458.11

二、长期股权投资后续计量及其影响

1.  长期股权投资后续计量方法的选择

长期股权投资的后续计量所涉及的最主要问题便是后续计量方法的选择。一直年以来，理论界对于成本法与权益法之间的争论一直没有停止过。2006年新颁布的《企业会计准则》对长期股权投资后续计量方法的选择作出明确规定：公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算，编制合并报表时按照权益法进行调整；对被投资单位不具、有共同控制或则重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，也采用成本法。对被投资单位具有共同控制或则重大影响的长期股权投资，采用权益法核算；初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本，初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益；投资单位在持有期间应当按照享有的被投资单位净利润的份额确认投资收益或损失，收到的现金股利冲减长期股权投资账面价值；对于被投资单位除净损益以为所有者权益的其他变动，在持股比例不变的情况下，公司按照持股比例计算应享有或承担的部分，调整长期股权投资的账面价值，同时增加或减少资本公积（其他资本公积）。

在实务中，判断控制、共同控制和重大影响，一般以直接或间接拥有被投资单位表决权股份的比例进行确定。一般的，拥有被投资单位50%以上表决股份的为控制，被投资单位为子公司，采用成本法核算；拥有20%~50%表决权股份的为共同控制或重大影响，采用权益法核算；低于20%且在活跃市场上没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。但是，在特殊情况下，判断是否对被投资单位具有重大影响时，还要考虑其他的因素。

雅戈尔公司2009年部分长期股权投资情况见表2-4。

       从表2-4中我们可以发现，雅戈尔公司2009年持有的宜科科技表决权股票比例仅为12,84%，低于采用权益法核算的最低表决权比例20%，却仍采用权益法进行核算，而企业对其他三家表决权比例高于宜科科技的公司却采用成本法核算，其中的原因又是什么呢？

在实务中，投资企业拥有被投资单位有表决权股份比例低于20%的，一般认为对被投资单位不具有重大影响，但符合一下情况之一的，应认为对被投资单位具有重大影响：

(1)在被投资单位的董事会或则类似权利机构中排有代表。

(2)参与被投资单位的政策制定过程。

(3)与被投资单位之间发生重要交易。

(4)向被投资单位派出管理人员。

(5)向被投资单位提供关键技术资料。

雅戈尔公司提供的2009年财务报表披露，雅戈尔公司的两位懂事在宁波宜科科技事业股份有限公司中担任懂事，这就符合了上述第一条的要求，故雅戈尔将持有的宜科科技的长期股权投资采用权益法核算就是合理的。2009年度，雅戈尔公司持有宜科科技的长期股权投资应享有的净利润份额为958 550.30元，应确认投资收益958 550.30元，收到的现金股利1 730 565.30元调整长期股权投资账面金额，不影响当期损益，故该业务影响当期税前利润的金额为958 550.30元；而在成本法下，确认的投资收益为1 730 565.00。若使用成本法进行核算，会造成雅戈尔公司当年的税前利润增加772 014.70元。

2.长期股权投资持有收益的确认

成本法和权益法下对于长期股权投资持有收益的区别主要在于：在成本法下，只有在被投资单位宣告分派先进股利时，投资单位才能确认投资收益；而权益法下，投资单位应该按照享有被投资单位当年实现净利润的份额确认投资收益或损失，在被投资单位宣告发放现金股利时，应调整长期股权投资的账面价值。雅戈尔公司2009年度按成本法核算的长期股权投资产生的投资收益见表2-5。

表2-5     2009年按成本法核算的长期股权投资产生的投资收益    单位：元

  雅戈尔公司应进行如下会计处理：

被投资单位宣告发放现金股利时：

   借：应收股利 1814800.00

     贷：投资收益  1814800.00

实际收到现金股利时：

   借：银行存款 1814800.00

     贷：应收股利  1814800.00

   雅戈尔公司2009年度按照权益法核算的长期股权投资产生的投资收益见表2-6。

       表2-6   2009年度按照权益法核算的长期股权投资产生的投资收益    单位：元

雅戈尔公司应进行如下会计处理：

借：长期股权投资     2683363.41     

    贷：投资收益—损益调整     2683363.41

   借：应收股利         11330565.00

       贷：长期股权投资—损益调整11330565.00

3.长期股权投资的重分类对雅戈尔业绩的影响

当某项资产不再符合长期股权投资的核算要求时，应将其作为其他投资进行核算，不再作为长期股权投资核算。对长期股权投资的重分类应作为会计政策变更处理。

雅戈尔公司2008、2009年持有的部分上市公司股权情况表2-7。

由表2-7我们可以看出，雅戈尔公司所持有的宁波银行以及广博股份的股票，由2008年作为长期股权投资改为2009年的作为可供出售金融资产核算，这是因为，根据财会[2009]8号《财政部关于印发<企业会计准则解释第3号>的通知》（简称解释3号），企业持有上市公司限售股权（不包括股权分置改革中持有的限售股权），对上市公司不具有控制、共同控制或则重大影响，应当按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定，将该限售股权划分为可供出售金融资产，也可讲其划分为以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产。公司分别持有广博股份和宁波银行的限售股股票，原按成本法在长期股权投资核算，2009年度根据“解释3号”进行了追溯调整，进而导致雅戈尔2008年合并报表产生相应变化，见表2-8。

    从表2-8我们可以看出由于2009年对长期股权投资的重分类造成企业当期期初长期股权投资调减191 382 000.00元，占当期期初长期股权投资总金额901 183 639.30元的21.24%。同时，对可供出售金融资产、递延所得税资产以及资本公积等科目也造成较大影响。此外，由于可供出售金融资产与长期股权投资有着截然不同的核算方法，这也会导致公司对持有的宁波银行和广博股份未来收益的确认产生变化，进而影响企业未来的业绩。

四、长期股权投资的处置及其影响

长期股权投资的处置主要指通过证券市场出售股权，也包括抵偿债务转出、非货币资产交换转出及因被投资企业破产清算而被迫清算股权等情形。

处置长期股权投资发生的损益应该在符合股权投资转出条件时予以确认，计入处置当期损益。长期股权投资的处置损益是指取得的处置收入扣除处置长期股权投资的账面价值和已确认但未收到的现金股利之后的差额。采用权益法合算的长期股权投资，处置时还应将原计入资本公积项目的相关金额转为处置当期的投资收益，雅戈尔公司2009年处置长期股权投资情况见表2—9。

             表2—9    雅戈尔公司2009年处置长期股权投资情况         单位：元

由雅戈尔2009年度财务报告可知，当期处置长期股权投资产生的投资收益金额为452520.83元。由于对上述公司长期股权投资均使用成本法核算，故雅戈尔公司应进行如下会计处理：

借：银行存款             7 261 428.83

    贷：长期股权投资                   6 808 908.00

        投资收益                         452 520.83

五、结论与建议

2006年2月15日，财政部发布了新企业会计准则体系，在长期股权投资的核算方面与原会计准则相比发生了较大变化，这些变化涉及长期股权投资的分类、确认、计量等各个方面。与原会计准则相比，现行企业会计准则对于长期股权投资核算的要求更加细化、更加合理，也具有更好的指导作用。

目前，新企业会计准则在我国上市公司实施已满三年，尽管准则在不断完善，但在实际运用中，还会不可避免地出现各种各样的问题，我国会计理论和实务界都面临考验。对此，我们一个不断优化我国会计信息披露的制度与环境，提高会计信息的决策有用性；对长期股权投资的核算采用更加完善。更加严格的标准；规范长期股权投资会计信息披露的内容；相对保持会计政策的稳定性。更重要的是，我们在会计准则的运用方面，应该在实践中摸索一条更符合我国国情以及企业现状的道路，这样才能使新会计准则对我国经济的发展起到更积极的推动作用。

思考题

1.  企业持有的哪些股权投资应划分为长期股权投资？

2.  同一控制下企业合并与非同一控制下企业合并如何确定长期股权投资的初始投资成本？

3.  成本法和权益法在会计处理上的区别是什么？

4.  如何确认长期股权投资的处置损益？

分析提示

1. 长期股权投资是指企业准备长期持有的权益性投资，包括对子公司投资、对合营企业投资、对联营企业投资，以及对投资单位不具有控制、共同控制和重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。

2.同一控制下的控股合并，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付合并对价之间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并发生的各项直接相关费用，于发生时计人当期损益。非同一控制下的控股合并，合并成本为购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，以及为企业合并而发生的各项直接相关费用。

3.采用成本法核算，投资单位除收到现金股利外，不确认投资收益。采用权益法核算，初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本，初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益;投资单位在持有期间应按照享有的被投资单位净利润的份额确认投资收益或损失，收到的现金股利冲减长期股权投资账面价值;被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，在持股比例不变的情况下，公司按照持股比例计算应享有或承担的部分，调整长期股权投资的账面价值，同时增加或减少资本公积(其他资本公积)。

4.处置长期股权投资发生的损益应该在符合股权投资转出条件时予以确认，计入处置当期损益。长期股权投资的处置损益是指取得的处置收人扣除长期股权投资的账面价值和已确认但未收到的现金股利之后的差额。采用权益法合算的长期股权投资，处置时还应将原计入资本公积项目的相关金额转为处置当期的投资收益。

主要参考文献

 1.刘玉廷、王鹏、崔华清:《关于我国上市公司2007年执行新会计准则情况的分析报告》，载《会计研究》，2008 (6)。

 2.浙江宁波雅戈尔集团股份有限公司2008年、2009年年度财务报告，巨潮资讯网。

 3.中国注册会计师协会:《2010年度注册会计师全国统一考试辅导教材—会计》北京，中国财政经济出版社，2010。

 4.彭志芳:《我国长期股权投资计量方法的变化及对企业的财务影响》，中国优秀硕士学位论文全文数据库，2008。