1.你为什么创建你的公司？

2.你对自己从事的事业有什么看法？

3.阻止你取得事业成功的主要障碍是什么？

4.你打算做些什么工作来克服那些已识别的障碍？

5.什么是公司的主要市场？你打算如何占领这个市场？

6．你用来占领市场份额的销售战略是什么?

7．谁是你当前的竞争对手?谁有进入你市场的潜在可能?

8．你打算如何对付这些竞争对手?

9．到现在为止，你和管理队伍的其他成员已经投人了多少金钱和时间?

10．是否存在外部投资者?他们是否愿意在这个融资回合中做附加的投资?

11．你是否从你的供应商那里获得了信誉保证条款?如果是，它们是什么?

12．你公司的价值在于什么?    

13．你是否现在已经进行过债务融资，或拥有债务融资的渠道?

14．你打算如何利用我们的投资收益?

15．你可以接受多大程度的管理权稀释?

16．你财务预测背后的关键假设是什么?

17．你下次在什么时候需要融资?你需要多少资金?

18．你公司的短期和长期商业目标分别是什么?

19．谁是关键管理人员?

20．你为投资者提供的投资退出战略是什么?我们什么时候有希望收回我们的初始投资?

    除了回答这些以及更多的问题以外，你还要准备附加一些特定的文件，包括但不仅仅限制于以下一些文件：公司章程、联邦和州所得税申报书、商业计划书、管理人员的个人简历以及财务报告。当然，创业者必须能泰然地面对拒绝，这是私人投资的一个方面。

I．整个行业的评估

Ⅱ．产品和服务

Ⅲ．销售和市场

Ⅳ．竞争

V．生产

Ⅵ．供应商

Ⅶ．管理

Ⅷ．雇员

Ⅸ．公司财务    

X．投资中的特别因素

Ⅺ．其他

    请在提交这张表格的同时包括下列项目：一份商业计划书；一份财务计划，重点突出五年期正式预测中最好和最差的情况；一份资本表格，揭示了融资前和融资后的所有权情况；一份描述公司组成结构的表格；一份带有产品样品的市场计划；关键管理人员的自传(带有至少五个证明人)；以及购买订单、合同或来自当前客户表示购买意图的信件的复印件。

1．公司从事的是什么行业(能源、高科技等等)?

2．你把你的公司归属为哪一类(服务、制造等等)?

3．你给你所从事行业的竞争结构下了一个怎样的定义(分割的、少数寡头控制的、垄断经营的等等)?

4．目前，这个行业的规模有多大?

5．最近五年内行业销售增长率是多少?在将来五年中预计的销售增长率是多少?

6．最近五年内行业的收益增长情况怎样?

7．在经济周期期间，行业销售和收益变动程度如何?请说明最好的情况和最坏的情况的大致情形。

8．进入你的行业的重要障碍是什么?

9．对于行业新进入者而言，成功的概率有多大?

10．行业的历史怎样?最近是否发生了对它产生影响的事件?

11．什么管理机构管理你所从事的行业?他们的管理权限在将来是否会有什么变化?

12．在你从事的行业中是否存在不为外部投资者所知的默认规则?

13．应该从哪些渠道来获取以上的信息?

1．什么是你当前的生产线?

2．哪种产品对公司的成功来说最为重要?

3．哪种产品属于“薄弱环节”?

4．什么因素使你的产品独一无二?

5．关于产品的所有研发工作是否已经完成?

6．开发产品需要花费多长的时间(研发时间周期)?

7．对竞争性产品做了什么调查研究?

8．如果可以运用的话，专利(生产程序产品)的当前状况怎样?

9．把新产品引入市场的时间安排是怎样的?

10．估计未来12个月内所有产品的销售收入和市场份额。

11．公司在未来五年内将能占有多大比例的市场份额?公司最终的市场份额目标是多少?

12．每种产品的边际收益是多少?它们将随着市场份额的增加发生怎样的变化?

1．基本市场战略是什么?

2．这些市场战略和你竞争对手的市场战略有什么不同?

3．目前，公司是否已经获得了购买订单，或收到了来自潜在顾客表示打算购买公司产品的信件?

4．当前是否已经召集了一批销售人员?

5．销售人员是否具有相关的行业经验?

6．请分别进行讨论：美元数量、持续时间以及对顾客合同的限制(如果有的话)。

7．公司最大客户的财务状况如何?

8．多大比例的销售可能被退回给公司?

9．为客户提供了哪些类型的保证、担保或服务合同?

10．如何处理和客户的关系?

11．是否向客户提供了商业信用?

12．公司是否签订过分销、联合风险投资或技术转让协议?

1．根据销售额排名，谁是你最大的五名竞争对手?

2．它们的财务状况是否良好(充足的资金来源和较高的盈利水平)?

3．它们的重点在于什么；它们是否正在扩大在行业中的声望；它们是否正在向新的市场领域扩展；或正在进行多样化经营而向其他行业进军?

4．你如何使你自己不同于你的竞争对手?

5．你的竞争对手是否知道你的存在?

6．你认为什么是你竞争对手的最大弱点?

7．在最近两年里，你竞争对手的数量是增加了还是减少了?你是否预期到了这种变化?

8．通常，你的竞争对手如何对付小竞争者(将其挤出市场，还是收购它)?

9．你认为要达到怎样的销售水平，才能使自己具有竞争威胁?这种销售水平占据了多大比例的市场份额?

10．你计划如何面对竞争的挑战?

11．公司在国际市场上是否已经存在竞争对手?如果有的话，谁是最大的三个竞争对手?他们的地区市场份额分布是怎样的?

1．生产的特征是什么(自动化生产、劳动密集型生产等等)?

2．公司是自己制造产品，还是转包给其他制造商制造?

3．厂房坐落在什么地方?

4．从原料成分到将产品送到消费者手中的整个生产周期要经历多长时间?

5．目前公司是否具有满足将来市场对产品的预期需求的生产能力?在增加固定资产开支之前，需要多长的时间来满足超量的需求?

6．生产过程是否具有快速转变以满足变化了的市场需求的能力?

7．产品的瑕疵率有多高?

8．你当前使用的机器设备的新旧程度怎样?

9．生产过程是否会对环境产生危害?

10．生产过程中的什么地方出现了问题?

11．如果目前使用的生产装配线发生了故障，是否存在替代的生产方法?

12．公司使用什么运输方法来运送已完工的产品(铁路、船舶或卡车)?

1．谁是公司的主要供应商?

2．它们的财务状况如何?

3．它们是否也和你的竞争对手有业务关系?

4．它们是否联合在一起?

5．你是如何选中它们的?

6．它们是否已经引起了什么问题(瓶颈)?

7．它们能否向你提供商业信用?

8．谁是你的替补供应商?

9．你是如何接收你的原材料的?

1．公司的高层和中层管理者有多少人?

2．管理队伍的背景是怎样的?

3．管理队伍的成员是否还加入了其他的创业企业?

4．他们对公开上市的公司的经验程度如何?

5．他们是否是董事会的成员?

6．他们如何获取报酬(工资、权益资本等等)?

7．他们在公司拥有多大比例的所有权?如果他们对公司也进行了投资的话，他们向公司投资了多少自有资金?

8．他们权益股份的持有期限的规定是多长?

9．整个管理风格的特征是怎样的?

10．是否有兼职的管理者?

11．是否所有的管理人员都居住在同样的地区?

12．他们是怎样被挑选出来的?

13．管理者中是否有谁是来自竞争对手那边的?

14．是否已经制定了雇员和管理评价体系?

15．管理队伍的成员以前是否在一起工作过?或者他们之间是否存在什么关系?

16．是否存在管理职位的空缺?或者在管理队伍的成员中，是否有谁是临时代理某个管理职位，以等待确定一名永久的管理者。

17．管理队伍中是否有谁具有国际交往的经验或外语交流的能力?

18．管理队伍中是否有谁受到过起诉，或在最近五年中曾经受到过起诉?

19．管理队伍中是否有谁曾经被判有严重罪行?

20．管理队伍中是否有谁遭到了民事或刑事指控?

21．管理队伍中是否有谁曾经被从某个管理职位上解职?

22．管理队伍中是否有谁在最近五年内提出过个人破产的申请?

23．管理队伍中是否有谁曾经做过已申请破产的公司的管理者?

24．管理队伍中是否有谁在最近五年内受到过管理机构或专业协会的处罚?

25．管理队伍中是否有谁存在严重的健康问题?

26．管理队伍中是否有谁在他的私人生活中出现过严重危机(离婚、死亡等等)?

27．管理队伍中是否有谁是不可或缺的?如果是，为什么?

28．公司是否为关键人员购买了保险?

29．管理队伍的成员是否已经签订了雇佣合同?这些合同是否包含“非对抗”条款?

30．前任管理队伍是否存在问题?如果是，这些问题是如何解决的?

31．你是否觉得我们关于管理队伍还有什么应该了解，而没有明确包含在上述问题中的东西?

1．非管理人员的雇员有多少人?

2．你预期在将来的12个月中会有多少名雇员?

3．在未来五年间，公司预计聘用多少名雇员?

4．公司是否雇用了独立的承包商?

5．公司雇员是如何选拔的(聘用标准)?

6．他们是否曾经为竞争对手工作过?

7．雇员怎样获取报酬(工资、股票等等)?

8．如何评价雇员的工作表现?

9．公司雇员中是否有工会成员?

10．雇员的短缺数量有多高?短缺的雇员是哪个领域的?

11．是否有雇员或以前的雇员和公司存在法律纠纷?

12．生产过程中是否存在对雇员有危险的环节?

13．你雇员的种类结构是怎样的?

    高技能工人占——％

    一般技能工人占    ％

    非技能工人占    ％

14．如何对雇员进行培训?

15．评选公司优秀员工的条件。

1．在将来五年内，公司销售额的预期增长率是多少?

2．在将来五年内，公司利润的预期增长率是多少?

3．你是否将按月报告销售额?

4．公司每月现金消耗率是多少?它会对前期资金流通和后期资金流通产生什么影响?

5．公司拥有多少现金?

6．公司是否拥有获取经营资金和信用额度的渠道?

7．公司什么时候能产生正的现金流量?

8．哪些成本是至关重要，必须严格控制的?

9．在将来五年内，公司有形净资产的账面价值的预期增长率是多少?

10．公司发展到什么程度才能拥有为将来发展进行内部融资的能力?

11．受限制的股票占多大的比例?什么时候才能不再受限制?

12．你是否打算为创业企业的成本开支承担债务?

13．管理者对成本账户的看法是怎样的?

14．谁是会计师和审计师?

15．谁是主要银行机构?

16．是否已经建立了入库账户系统?

1．公司的融资战略是怎样的?

2．在这次融资回合中，所需求的资金总量是多少?所需求的资金中有多少比例可以期望通过风险投资来筹集?

3．一旦融资完成了，在资金使用过程中由什么来解释资金的用途?

4．融资时间计划表是怎样安排的(需要多少资金以及什么时候需要)?

5．到目前为止，已经筹集了多少资金?

6．私人投资的条款和条件是怎样规定的?

7．在融资结束时，总体上会产生了怎样的稀释效果?

8．是否所有的权益资本都得到了同样程度的稀释?

9．列举出公司所做投资的所有种类(普通股或优先股股票、可转换债券、债券等等)。

10．公开发行的时间表是怎样安排的?

11．公司管理层花了多少时间来推销公司的股票?

12．公司管理层是否拥有资金筹集方面的经验?

13．公司是否拥有投资者/公共关系部门?如果有，有关条款是怎样规定的?

14．关于证券推销(融资)活动方面的预算是怎样制定的?

15．由谁担任证券律师?

16．公司是否授予投资者团体出任董事的权利?

1．是否还存在前面没提到过的，公司在其中是当事人的其他法律事件?

2．公司的经营历史如何?

3．公司董事是如何挑选出来的?

4．公司的总体经营目标是什么?

5．公司管理层面临的最大问题是什么?

6．公司是否已经成立了一个顾问委员会?

7．由谁担任公司的法律顾问?

8．公司所从事的行业需要购买哪些种类的保险?(请提供一份所有保险承保范围的摘要)

9．公司的保险人是谁?

10．公司是否已经完成了所有的公司组织细节问题?

11．公司是否已经取得了所有必须的经营执照、建设和经营特许权?

12．公司是否已经充分履行了所有重大合同和联合风险投资协议?

13．根据联邦、州政府或地方政府管辖范围和所得税的规定，公司在当前，或在过去是否有拖欠的所得税税款?是否有拖欠的工薪税税款?是否有拖欠的不动产税税款?是否有拖欠的个人财产税税款?是否有拖欠的产品销售税税款?

14．公司是否受到过税收管理机构的质问和检查?

15．列示所有当前自己所有的不动产、租赁来的不动产和其他被公司使用的不动产。

16．是否还存在本调查问卷没有包含的而跟公司有关，并且你认为是我们在投资评价过程中值得考虑的其他重要方面?

、精确性。

以上问题由杰拉尔德·A·本杰明（Gerald A.Benjamin）和乔尔·B·马古利斯（Joel B.Margulis）总结并提供。由朱立元和郑单丹进行中文翻译，由元志忠进行重新编辑和工具化整理。

（摘自《天使融资：如何筹集和投资于私人权益资本》ANGEL FINANCIN:How to Find and Invest in Private Equity第218-227页）